La prima de riesgo es el sobreprecio que paga un país para financiarse en los mercados en comparación con otros países. De esta forma cuanto mayor es el riesgo país, más alta será su prima de riesgo y más alto será el tipo de interés de su deuda. Dicho de otra forma, la prima de riesgo es la rentabilidad que exigen los inversores (interés) a un país para comprar su deuda soberana en comparación con la que exigen a otros países.

Para el mercado de deuda pública, la prima de riesgo es un indicador que mide la confianza que los inversores depositan en la economía de un determinado país. Es decir, sirve como termómetro para conocer la salud financiera de una nación y, cuanto más alto sea, mayor es la desconfianza que se deposita sobre la economía de dicho país.

Así, la prima de riesgo -también conocida como riesgo país-, es el diferencial o spread entre el interés que se pide a la deuda que emite un país cuyos activos tienen más riesgo, respecto a la deuda que emite otro país libre de riesgo. Es, por tanto, el sobreprecio o interés adicional que paga un país para financiarse en los mercados, en comparación con otros países.

Por ello, cuando un país tiene una prima de riesgo alta, los inversores perciben que el riesgo de ese país es mayor que el de otros y, por eso, le exigen un mayor interés para comprar su deuda y compensar de esta forma que le están prestando dinero a un país que es menos fiable, financieramente hablando. Es decir, a un país con una prima de riesgo elevada le cuesta más financiarse, mientras que el inversor, a cambio de asumir un mayor riesgo, encuentra un mayor beneficio. Este concepto es aplicable también a la deuda corporativa.